汇量科技:海外营销龙头地位进一步稳固 强烈推荐评级

2017-08-01

                             


                              文章来源:广证恒生                                            

海外营销龙头地位稳固:根据新三板100家已公布年报的数字营销企业情况,汇量科技在营收、归母净利润规模获得第一,在总市值方面以63.91亿获得第一,不但是海外营销龙头而且是数字营销领域龙头。


  2016年,公司获得金苹果奖最佳海外平台、新三板TMT行业龙头潜质奖、2016中国互联网移动数字营销平台领军企业奖等众多奖项,并多次入选权威第三方平台Singular、AppsFlyer所发布的榜单,市场认可度高。


  产业链资源逐步集聚提高竞争壁垒:2016年,公司把握中国移动互联网企业出海节奏,逐步由工具类软件向内容、娱乐、电商以及本地生活服务类软件(如出行、外卖、观影等O2O服务)演变,持续获得优质广告主;同时,凭借与广告主的良好合作,继而获得互联网广告主的优质广告位资源,实现独家媒体资源的规模化积累,目前已实现联盟网络、APP应用、社交、搜索、视频等全媒体覆盖;2016年9月,汇量正式发布国内首个“原生+视频广告聚合平台”Mintegral,截至年底,平台日活跃用户数量已经突破2.5亿,移动数字营销技术系统的自主研发能力、广告效果的跟踪分析能力和大数据技术下广告效果的精准定向和优化能力居于行业领先水平,在为移动应用开发者提供聚合SDK产品的基础上,利用Mobvista强大的数据分析和挖掘技术,帮助开发者实现广告投放在时间、空间和内容三个维度的持续优化,通过原生形态的广告形式在不影响用户体验的基础上实现用户粘性和广告收益的双提升,构筑行业竞争壁垒。


  毛利率翻番达24.97%,盈利能力突出:2016年,汇量科技毛利率达到24.97%,2015年仅有12.00%,在营收规模大幅增长的情况下实现毛利率大幅提高;净利率方面,由5.71%提高到10.79%,提高5.08PP,2016年100家数字营销企业加权净利率为6.40%,亦远高于行业平均水平,公司盈利能力突出。在媒体端日益强势、广告主要求苛刻的环境下,营销企业普遍受到两端挤压,汇量科技通过全球化业务布局、跨境体量优势和数据化产品运营较好的扩大了公司盈利空间。


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